- 西安POS机:第三方移动支付是基于互联网的一种支付方式,包括哪些方面?
- 发布时间:2022/9/20 13:53:32
- 互联网金融平台交易模式分析,问题提出。每一个经济个体都能潜在的从经济价值的创造和增值中获益,而经济价值的创造和增值离不开交易。在交易过程中,每个人都可能极尽各种手段扩大自身收益,同时降低对手收益,比如售假、怠工以及拖延支付等。
威廉姆森在有限理性假说下将这类出于一己之利而损害整个群体利益的行为称为“机会主义行为”。一旦机会主义泛滥却没有相应的正式或者非正式保护机制阻止,每个人都将伸出掠夺之手,甚至以摧毁对方财产相威胁,直接掠夺他人财富。机会主义或掠夺行为一旦形成预期,将阻碍价值投资、合约履行,形成强大的负向激励效应。
为了解决各方之间的利益冲突以避免人类陷入“弱肉强食的丛林社会”,更好地实现合作收益,人们自发或有意识地做出秩序和制度安排。
国家的职能,特别是在制定法律和执行法律过程中的重要作用无可替代,正式法律制度的制定和执行被称为公共规制。传统经济学理论大多假定基于公共规制的正式治理运作完美且无成本,以社会福利最大化为目标,是最公正有效的经济治理方式。
然而,除了少部分的发达经济体,正式治理缺失普遍存在于大多数国家的经济治理中,而腐败以及低效问题是导致上述现象的主要原因。尽管如此,许多国家的经济活动并没有因此而停滞,相反可替代的非正式治理正在发挥作用。
有限理性和机会主义的存在使得交易合同的内容与形式无法完全契合,合同执行难度增加,进而导致交易成本上升。威廉姆森从不确定性、交易频率和资产专用性三个维度对交易成本进行系统阐述,认为经济交易不仅发生在市场中,同时也发生在企业和混合组织内部,不同属性的交易需要匹配相应的治理结构才能解决协调和激励问题。
平台交易典型模式
第三方移动支付。第三方移动支付包括第三方支付和移动支付这两个概念。第三方支付是指基于互联网,提供线上和线下支付渠道,完成从用户到商户的在线币支付、资金清算、查询统计等系列过程的一种支付方式。
全球范围来看,第三方移动支付主要由互联网支付机构、卡组织、移动通信运营商以及手机操作系统平台所主导,而中国的第三方移动支付市场主要由互联网支付机构所占据。
根据艾瑞咨询的报告显示,2016年度第三方移动支付的交易规模已经接近60万亿元人民币,同时仍然保持较高的增长速度。截至2018年第一季度,支付宝与财付通的市场份额合计超过90%,形成了支付宝(49.9%)与财付通(40.7%)双寡头垄断的市场结构。
根据具体支付场景,第三方移动支付又分为近端支付和远端支付两种,支付流程涉及客户、商户、互联网支付平台以及提供技术服务的芯片厂商、手机厂商和电信运营商等。
第三方移动支付平台一端连着客户,另一端连着商家,客户使用移动终端设备(如手机)中的支付应用程序,扫描商户或其产品和服务的二维码进入支付页面,确认支付后,资金通过支付平台从客户账户进入商户账户(也有支付平台提供信用担保服务,如支付宝花呗功能),商户确认到账后发货或提供相应的产品和服务。
交易完成后,如若双方存在争议或客户申请退款,经双方同意支付平台确认后,资金可按原路返回到客户账户。
支付宝、财付通等第三方移动支付通过抽取佣金的形式能够获得收益,但更重要的是利用虚拟账户记录交易双方的支付行为,不但积累了包括营业执照、经营许可证、商品授权等在内的静态信息,而且还有大量真实有效的动态交易信息。
通过与外部商户和机构互换数据构建起信用支持体系,从而为信用评级和各种互联网融资业务的开展奠定了基础。从现实情况来看,第三方移动支付背后的互联网巨头正是凭借丰厚的资金沉淀与用户信息,实现了向金融服务领域的完美渗透,衍生出互联网理财、消费金融、供应链金融等互联网金融创新模式,可以说第三方移动支付就是互联网金融创新的基石。
回报型众筹融资。关于互联网众筹的研究主要基于微型金融和众包的概念。众筹融资是指借助互联网平台发布融资信息,以无偿捐赠或有偿回报的形式公开募集资金。通常意义上的众筹融资包括债权型众筹、捐赠型众筹、回报(或预购)型众筹以及股权型众筹。此外,还存在一些诸如收益共享、实物融资、混合模式等形式。
无论是何种类型的众筹融资,其一般模式均为融资人提交资金请求,经平台审核通过后予以发布,接受投资人认投。
无数成功的企业最开始可能只是源于一点与众不同的想法和创意,但是创意与成品之间往往需要一条长长的资金链支持,而这曾经也扼杀了无数的创业梦想。
回报型众筹融资模式缩短了资金链,创业者将产品创意、理念以及实施计划发布在众筹平台吸引资金,投资人在产品还未生产出来之前以预定的形式进行投资。回报型众筹不但有助于解决创业最初期的融资困境,而且小额分散的特点也利于控制投资风险。
回报型众筹一般有融资人、投资人和众筹平台三方参与主体,首先投融资双方需要在众筹平台进行注册,目前绝大多数的平台都要求实名注册。融资人基于自己的想法和创意向众筹平台提交项目策划,经平台审核通过发布,研究表明项目描述的可视性、完整性以及融资目标的大小等对于融资成功具有显著影响。
项目融资截止时,完成融资目标意味融资成功,未能完成则视为失败,平台将退还资金给投资人。当融资人开始经营项目时,需要通过平台及时汇报进展并与投资人进行互动,而平台将会对项目进行跟踪和监督。只有当融资人完成项目,顺利发放事前约定汇报同时获得投资人认可的情况下,整个流程才算真正结束。
回报型众筹平台的典型代表是成立于2009年的Kickstarter,截至2018年7月10日,平台累计发布409,192个众筹项目,成功融资的有146,943个,成功众筹金额累计达到33.4亿美元,累计投资人数接近1500万。
回报型众筹融资发源于欧美发达国家,但完善的资本市场结构也制约了其进一步的发展,而当众筹模式一经传入中国便迅速发展开来。
随着2011年中国第一个回报型众筹融资平台“点名时间”上线,类似的平台如雨后春笋般涌现,从2011年的3家猛增至2016年的532家。但是经过几年的发展和行业竞争,目前回报型众筹行业已经呈现出寡头垄断的市场结构,京东众筹、众筹网、淘宝众筹以及苏宁众筹的市场份额超过了70%。
债权型众筹融资。基于互联网平台兴起的各类众筹模式最能反映互联网金融“自下而上”金融创新特征和风险,同时一直遭受非议,考虑到规模和参与度两方面的绝对比重,将重点介绍债权型众筹融资的交易特征和业务流程。
债权型众筹平台的出现扩大了资金交易可能性边界,为投融资者提供更多的选择渠道。互联网金融平台的核心是设计合理机制确保资金双方顺利实现匹配,基础是保证相关信息的真实和安全,关键是关联业务模块的高度耦合。
平台通过有效的信息审核、资格认证以及信用评价机制来解决陌生人之间的信任问题,以合适的监督方式来缓解信息不对称问题,实现资金的收益与风险的合理匹配,使得陌生人之间的资金融通更加可靠和便捷。
借款人与投资人通过互联网平台进行资金匹配,突破了传统信贷渠道,实现了间融延伸。供求双方对于资金的数量、期限和风险等要素通过平台直接进行匹配,减少了中间环节的干扰。
关于债权型众筹的资金价格,主要存在竞价利率和指导利率这两种模式。
竞价模式下的利率水平是由借款者与投资者基于借款标的信息采取竞拍的方式确定,借款人将标的信息和个人信息上传网络借贷平台,包括借款金额、用途及最高可承受利率等,投资者根据融资信息展开竞标。
竞价模式的利率确定存在不确定性,有的平台在资金筹满后按投资者各自的利率报价成交,这就在同一标的中形成了多种利率,而更常见的是统一利率水平,如按投标过程中的最低利率成交,或者按投标中出资金额最多的利率成交。
指导利率模式是指借款人根据网贷平台的评级标准选择合适的借款利率进行发标,由投资者在规定时间内投标。指导利率模式下,在投标之前,投资者和借款者都清楚借款项目的利率水平。
目前,中国绝大多数的网络借贷平台采用的都是指导利率模式。平台定价行为对交易存在显著影响,绝大多数的研究表明指导利率模式的效率更高。
在债权型众筹融资模式中,主要参与者包括网络借贷平台、借款人、投资人和其他服务公司,平台充当信息中介协调资金的匹配。首先有资金需求和投资需求的个人通过注册成为特定网络借贷平台的用户,平台将对个人基本信息进行审核,审核通过后双方可以正式开启匹配流程。
借款者提交相应的信用材料,包括身份证明、工作证明、收入证明以及信用证明等,为了增强可信度,借款人还可以选择提交婚姻认证、户籍认证、学历认证、不动产和动产认证以及金融资产票证等。
综合借款者的资料经过审核网贷平台将为借款人相应的信用评级。借款人获得平台信用评级后,根据信用评级情况提出融资申请,发布一个包括借款金额、借款利率以及借款期限等信息的融资需求标的。在借款标的种融资人需要尽可能的描述借款金额与利率、借款用途以及还款能力等。
网贷平台上出现融资需求标的信息后,潜在投资人根据融标的信息,综合考虑借款者的各方面信息,决定是否投资标的。借款标的一旦发布将在规定的时间内进行投标,在投标结束后由平台最终确认成功与否。
通过平台确认的标的表示借款成功,投资人的资金通过第三方存管机构直接转入借款者账户。借款成功后,根据所达成的标准协议,借款人需要按期偿还本金和利息,经平台确认由第三方存管机构直接转入投资者账户。
如果借款人出现逾期违约,平台首先进行协调,担保标的由平台的风险备用金先行赔付,再由平台向借款人追讨。如果是信用标的,则投资人自行承担损失,平台虽不进行赔付,但也将采取一定程度的代位追讨。最后,在最后一笔借款偿还之后,一次交易结束,平台将会根据借款人的还款表现调整其信用评级状况。
结语
从融资人的角度来看,每一笔交易除了支付约定的利息之外,还需要向平台支付服务费用,平台服务费一般由注册费和交易费用组成,具体包含充值费用、提现费用、借款管理费用以及逾期管理费用。对于投资人,平台往往并不收取注册费,主要收取充值和提现的费用。
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